金融租赁公司风险管理与控制

一、研究背景
融资租赁是一种创新型的融资形式，于50年代诞生于美国，有着融资、盘活存量资产、优化资产管理、促进销售一体等优势，是西方现代金融的主要支柱之一，是仅次于银行信贷的一大融资方式，而目前融资租赁业务已经在资本市场中占据了很重要的位置，并且其业务发展都是呈增长的趋势。
我国的融资租赁发展要追溯到上世纪80年代改革开放初期，为了提高企业资金的使用效率，满足企业更新改造设备的融资需求，融资租赁模式通过利用外资的方式引入中国，随着我国经济的不断发展，融资租赁行业也在我国蓬勃发展。我国的融资租赁行业在这短短数十载的发展中不断地在引进国外先进设备和技术，推动产业升级、拓宽企业资金融资渠道。但是由于我国整体的经济环境和社会对融资租赁的认识不够深入，风险管理意识薄弱，法律法规也相对于西方国家比较欠缺，对企业的约束力不足，导致了在我国融资租赁发展的前十年有不少的融资租赁公司相继倒闭，足以看出其中的行业风险不容小觑，从另外一方面来看我国的融资租赁在整个社会经济中的渗透率相较于西方国家很低，说明我国的行业发展前景十分的广阔。

二、研究意义
融资租赁公司面临很多的风险因素，在开展融资租赁业务时需要协调金融、贸易、法律等多方面的因素，其中的每一个环节出了问题都会给公司带来损失，而且融资租赁业务涉及到多方面的利益主体，规模大回收周期长，这也就造成了融资租赁业务的风险难以把控，另外我国对融资租赁业务的市场管控制度不够完善，非常不利于我国的融资租赁业务的发展。
我国对融资租赁的认识仍然处于初级阶段，在融资租赁方面的研究相对较弱，尤其是在融资租赁的风险管理控制方面研究相对较少，缺少了理论基础，这对我国的融资租赁行业发展有着严重的抑制作用。
本文主要剖析融资租赁业务的风险成因，从而探析如何进行风险管理与控制。

三、金融租赁公司风险的种类
融资租赁的风险根据标准不一样，所划分的风险种类也不一样，以融资租赁的金融属性和内部控制为视角，可将融资租赁公司的风险分为以下四类：
1.流动性风险。流动性风险是指商业银行虽然具有偿债能力，但是无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。而对于金融租赁公司来说主要是融资机构在资金回收过程中受阻以及回收的租金不能偿还融资机构所存在的风险。把流动性风险再细分，可以分为期限错配风险和再融资风险，期限错配风险是指金融租赁公司的租赁期限与银行借款周期错配引发的风险，金融租赁公司的租赁资产期限一般都在5年以上，而商业银行一般只提供一年以内的借款资金，金融租赁公司在考虑到借款成本等因素，主动缩短负债久期来通过期限错配或者额外的收益，在市场资金较为宽裕的情况下，如此做法可以获得不少收益，但是当市场资金紧张时，期限错配就会引发流动性风险；再融资风险是指金融公司无法得到银行新的借款来偿还旧的借款导致的风险，金融租赁公司一般会通过同业借款模式筹措资金，在一笔资金到期后，金融租赁公司会通过一笔新的同业借款资金来归还项目缺口，当市场资金紧张的时候，商业银行缺少资金头寸，一般会减少对金融租赁公司的同业借款，这时，金融租赁公司难以获得新的资金来归还旧的借款，就出现了再融资风险。
2.操作风险。操作风险是指公司内部人员的操作失误或者是公司系统问题以及公司在运行过程中的错误导致的风险。
3.信用风险。信用风险是指承租人在租借行为发生后，不按照合同的期限进行租金的缴纳，进而带来的风险。
4.市场风险。市场风险包括了汇率风险和利率风险，利率风向是由于市场利率变动而造成的风险，而汇率风险是指公司在进行融资租赁业务的过程中，以外汇来进行支付，这个时候就会出现汇率风险。

四、金融租赁公司风险成因分析
造成金融租赁公司风险的因素有很多，但是究其本源，真正造成融资租赁公司风险的因素是信息不对称。
1.出租人在出租的过程中，对外部的风险预测不准，比如对于出租物而言，出借人和供应商都应该很清楚，但是往往出借人对出借物不是很清楚，在租赁期间，其使用权和所有权处于一种分离的状态中，其中出租人对租赁物并不清楚，对于对外筹措资金来说，租赁公司处于弱势状态，在制定租赁业务的法律法规和说手等制度过程中，租赁公司就信息上存在滞后问题；
2.由于公司内部的结构问题，一般人员和高管、董事、股东等，他们之间也同样会存在着信息不对称的情况，进而造成操作性风险。
3.金融租赁公司对出租人和承租人的信息调查不到位，对其评估不合理，最终承租人违约，造成了信用风险。

五、构建金融租赁公司的风险管理与控制体系
对于金融公司开展融资租赁业务产生的各种问题，必须要对其进行有效的控制和管理，在有效的防控下，才能对风险的规避、转移和对冲等来有效的进行共得的风选管理。
1.流动性风险的控制。一方面金融租赁公司在向银行申请借款的时候，必须对银行贷款的期限以及租赁久期进行考虑和计算，防止市场资金不足时的期限错配而导致的流动性风险；另外一方面，金融公司在银行申请借款时还需要考虑到相应项目的租金收取，防止因租金收取不及时而导致的流动性风险。
2.操作风险的控制。在操作性风险的控制过程中一方面可以完善公司制度，通过完善的制度来对员工进行约束；另一方面要完善公司组织结构，调整公司运作流程，防止因为公司结构问题或者是流程系统的问题而造成的操作风险。
3.市场风险的控制。在购买进口设备中，作为金融租赁公司有必要对汇率风险进行规避，租赁公司可以提心承租人进行合理地套期保值，在租赁合同中对租赁利率而言，可以选择固定利率，也可以选择浮动利率。
4.对信用风险的控制。信用风险主要涉及的是承租人的违约行为，因此，在进行融资租赁业务前，要做好前期的调查工作，作为金融租赁公司，必须严格的对承租人的资信做好严格地审查，确保信息真实，审查的内容不能仅仅局限在承租人身上，应该尽可能的涉及到方方面面，包括出租人是否存在着不良记录、出租人的销售状况是否稳定、承租人是否有流动资产、承租人有没有现金进行租金的支付、承租的经营状况如何等等，需要保证调查的信息是真实有效的。
首先要进行资产负债分析，在资产中，关键的是存货是否属实，存货的周转状况，以及应收账款的账期状况；在负债中，需要分析的是承租人的财务指标，包括应收账款周转率、速动比率和流动比率等等。
其次，对供应商的情况和租赁物的特性进行分析，主要是对租赁物的二次变现能力进行深入的研究和准确的判断，并对供应商的情况给予充分考虑，比如在回购担保中供应商能够对变现风险实现降低作用。
再次，对项目的可行性进行分析，在这个环节中的主体是进行融资租赁的项目，要对承租人的租赁项目进行审阅，透彻地分析项目在市场上是否有需求空间，项目是够否和国家的产业政策，方案是够可行等等，还要考虑承租人是否能够充分地满足或者接受租赁条件，随后根据审批权限和决策机制做好评审和签约。
最后，对租后的管理，租后管理主要是针对租金回收来展开的，其内容包括承租人的经营状况，并且需要对承租物的实物进行定期检查，当发现承租物有变化的时候需要及时对租金进行强化。

六、总结
在金融租赁公司的风险管理与控制中，要结合实际状况来进行风险管理和控制，要根据具体的项目和具体的出租方，承租方和供应商等的具体情况来进行风险管理。但是对于金融租赁公司来说必须要做到制度上的完善，做好公司内部管理，并做好租后管理工作，还要注重政策的印象，防止政策风险，只有这样才能够确保金融租赁公司的正常运行和发展。

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