摘要：上世纪九十年代以后国内的外汇储备就进入了迅速增加的时期。2006年时，国内的外汇储备超过了日本，成为全球最大的外汇储备国家。随后，受到全球经济危机的影响，以及美国宽松的货币政策，使得美元不停的进行贬值。同时，我国巨额的外汇储备也面临着很多的风险，比如储备汇率下降、通货膨胀等。可见，巨额的外汇储备，也是存在很大的风险，需要国家谨慎的对待，以维护社会经济的稳定快速发展。鉴于此，本文主要对我国巨额外汇储备的潜在风险分析和对策进行研究，文中系统总结了我国巨额外汇储备的潜在风险，并针对风险提出了具体的解决对策。
关键词：巨额外汇储备；潜在风险；对策
引言
改革开放以来我国的社会经济快速发展，社会对外开放程度不断地增加，这些都促使着国内的外汇管理体制发生变化。我国的综合国力不断的增加，外汇储备持续性的上升，对于稳定国际货币市场以及调整国际收支有着重要的宜丰县。同时，对于抵御国际金融风险有着重要的作用。从1994年到现在，国际上的金融市场变化莫测，我国的外汇储备规模持续的增加，外汇结构也面临着各种潜在的风险，这些都要求国家要采取积极地措施及时的调整国内的外汇储备结构，以推动中国经济快速稳定的发展。
一、我国巨额外汇储备现状
1994年时，国内对外汇体制进行了全面改革，自此之后，国内的外汇储备进入了迅速增加阶段。2006年时，我国的外汇储备首次超过了1万亿美元，成为全球最大的外汇储备过。2009年，我国的外汇储备超过了2万亿美元。到2012年，外汇储备都处于迅速增长期，达到了3.3万亿美元。此阶段内，外汇储备的结构及种类中国人民银行并未公示。然而，从外汇储备的增长速度看，尤其是2007年金融危机的影响，可知国内的外汇储备并未受到影响，依然呈现出了增长趋势。专家指出，国内的外汇储备中，美元占比超过了三分之二。2020年美国政府公示的数据表明。中国持有美国的国债达到了9千亿美元。这一数据表明，我国的外汇储备基本上是以美元为主，在构成上是不合理的，潜在的金融风险很大。尤其是在美元持续贬值的情况下，美元汇率不断的降低，这些都会导致中国外汇储备资产不断的下降。
二、我国巨额外汇储备的潜在风险分析
（一）通货膨胀的影响，会使得货币出现贬值
外汇储备迅速的增加，会使得外汇占款逐渐的增加。因此，央行会逐渐的投入基础性的货币。随着市场上货币供应量的持续增加，通货膨胀的压力也会逐渐增加，这就会使得货币出现贬值。为了有效的规避货币贬值的风险，央行通常会采用对冲操作的方式，努力的稳定市场上货币的供应量。但是，我国近年来的外汇储备快速的增加，且全球经济危机的影响，都使得央行难以有效的对于外汇进行控制。另外，美元不断的进行贬值，结果是央行需要持续的增加市场上人民币的投放水量，以稳定人民币的回来不。然而，我国的通货膨胀也在不断的增加，通货膨胀的风险进一步的家居。此外，国家极力的推行结售汇制度，这就造成央行除了要接受个人及企业的外汇，还需要相应的支付对等的人民币，这也间接地增加了市场上货币的供应数量。考虑到人民币持续性的进行升值，国家应该稳定人民币，这都造成需要购买外汇，人民币的市场供应量会进一步的增加，这些都加剧了通货膨胀的风险。
（二）外汇储备增加会降低投资的收益率，使得机会成本增加
相关的统计数据表明，债券在我国的外汇储备中占有很高的比例。对于美国而言，中国是最大的债主，特别是长期债券。我国巨额的外汇储备数量，会使得投资者的投资效益降低，间接的增加了国际上机会成本。储备资产的收益率，除了来源于美国的国债外，再就是存款。美国的存款利息及国债的利息都比较的低，因而我国的外汇储备能够获取的收益很低。通常情况下，我国外汇储备的收益率大约是1-2%，加之金融危机以及美元贬值的影响，会进一步的家居通货膨胀的风险。为了有效的降低外汇储备中的机会成本，我国需要持续性的保持外汇储备的数量，而且，应该根据市场上外汇的变化，及时的调整各类资产的配置系数。否则，就会造成机会成本进一步的增加，极大的浪费了社会资源。
（三）“热钱”流入的影响会使得人民币升值
考虑国内外汇储备的上升情况，在实现2万亿美元之后，便在很短的三年内突破了2万亿美元，这一数据表明，我国的外资数量持续的增加，但出口比重却在持续的下降。我国外汇储备迅速的增加，很大的原因在于人民币的升值超过了预期。大额的国际“热钱”持续性的流入国内市场，一系列的套利套汇相继的产生。国外资金进入中国市场进行投资，是合法的，结果是国内在短期内以投资的方式获取了很多的人民币。此外，“热钱”流入也存在一些非法的渠道，也就是进口商品的的价格比较低，而出口商品的价格却是虚高，目的是获取更多的人民币。实际上，“热钱”的流出与流入是相对的，若是经济背景环境发生变化，便会出现“热钱”大量涌入的现象，流出的风险就会很大，这直接是增加了外汇储备的管理难度。国家科学合理的控制“热钱”的流入流出比例，对于稳定外汇储备是很有利的。
三、解决我国巨额外汇储备潜在风险的对策
（一）充分利用外汇储备，提升我国经济实力
我国社会经济正处于快速发展的时期，这就要求国家要充分的利用外汇储备，不断的扩展项目的顺差，提升各类产品的出口质量。产品出口质量，在很大程度上依赖于高新技术的进步，只有不断的出口高科技的产品，才能够持续的提升国际今中午农光里。此外，国家应该充分的利用外汇储备，积极的在国外开展实体经济投资，努力的购买国外的资源，使得外汇储备能够有效的转化为可利用的资源，并成为我国经济发展的推动力量。投资实体经济，通常是存在很大的风险的。但是，这能够合理的优化外汇储备，高效的进行资源配置。另外，在海外进行实体经济投资，应该充分的掌握国内稀缺资源的股权，不断提升中国在该领域的权威。从国内经济发展的视角看，我国未来将长期处于逆差状态的两个行业有，运输业以及金融保险业，这就要求国家要不断的扩大这两个行业的顺差，努力的将外汇储备转化为实体经济，以使得我国社会经济能够稳健发展。
（二）改革外汇管理体制，健全外汇储备结构
考虑国内目前的外汇储备现状，美元占到的比例远超过70%，因而可采用币种分散的方式，尽量的使用美元兑换其它币种，以避免单一性的美元外汇储备现状，降低金融风险。国内的外汇储备中，美元债务很多，可将一些债券型资产转换为证券类资源，达到分散美元外汇储备的目的，降低美元债券的比例，这能够极大的降低外汇储备的风险。从国家宏观经济发展的视角看，国内经济目前处于快速的发展状态，因而需要快速的推动外汇管理体制进行改革，使得现有的结售汇制度更加的宽松。国内除了企业及个人外，商业银行也可以持有合理的外汇储备。加入微观经济主体能够进行自主结售汇时，便能够降低央行外汇储备的压力及被动性。
（三）建立科学合理的外汇储备控制机制
外汇储备在很大程度上能够反映出一个国家的综合国力，但这并不能够说明，国家的外汇储备越多，越是有利于社会经济的发展。国家的外汇储备若是比较多，结果是会浪费大量的资源。为此，国家应该科学合理的配置外汇储备，这就要求国家要建立系统完善的外汇储备控制机制，需要及时的将外汇储备与社会经济发展状况及GDP联系起来。按照国家社会经济的发展状况，制定相应的指标，已达到科学合理控制外汇储备范围的目的。国家应该建立管理、控制外汇储备的机制，及时的将各类影响因素纳入其中，严格按照世界发达国家的经济状况制定外汇储备标准，建立各项调节机制，及时的对于国家的外汇储备年进行调控，降低不必要的风险。此外，外汇储备中的资产类型及存量，也应该及时的进行控制，以便在合适的时候进行分散控制，使得各类资产都能够有调节的空间。
结语
综上，国内近年来的外汇储备持续的上升，这会造成机会成本不断的增加，进而引发金融风险。我国近年来外汇储备持续增加的关键因素就是，国内的社会经济快速的发展。为了有效的规避外汇储备存在的各类风险，就需要科学合理的利用外汇储备，使其成为能够促使中国经济发展的新动力。此外，国内还必须要及时的对现有的外汇储备进行改革，完善现有的外汇储备控制机制，及时的分散外汇储备。
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我国巨额外汇储备的潜在风险分析和对策思考
论文库：经济学 时间：2022-01-11 09:22:09 点击：次
